Per i fornitori globali di ricambi auto, il 2023 sarà un anno misto. Nel corso dell’anno si sono verificati fattori favorevoli, come la crescente produzione globale di veicoli, che alla fine ha superato i 90 milioni di unità, superando i livelli del 2019, spinta dalla forte domanda e dai graduali miglioramenti nelle catene di fornitura. Ci sono stati anche fattori sfavorevoli, tra cui l’incertezza geopolitica. , inflazione, tassi di interesse elevati e movimenti avversi dei tassi di cambio. Ciò che è degno di riconoscimento è che, in questo contesto, la maggior parte delle aziende ha comunque raggiunto i propri obiettivi finanziari annuali, con ricavi, utili operativi e margini di profitto in aumento rispetto al 2022.
I ricavi e i profitti sono generalmente in aumento e i margini di profitto devono essere migliorati
I dati mostrano che nel 2023, la produzione automobilistica globale aumenterà del 9% su base annua, con il Nord America in aumento del 9%, l’Europa in aumento del 13% e la Cina in aumento del 9%. Grazie al costante aumento della produzione nei tre principali mercati automobilistici del mondo, le prestazioni dei fornitori di componenti nel 2023 sono migliorate in modo significativo rispetto agli ultimi anni.
Innanzitutto, dal punto di vista dei ricavi, ad eccezione di ON Semiconductor, che è più o meno lo stesso del 2022, le vendite di tutte le altre società sono aumentate in misura diversa rispetto al 2022, e più della metà di loro ha raggiunto risultati a doppia cifra. aumenta. Bosch ha raggiunto una posizione di leadership con un fatturato di oltre 100 miliardi di dollari USA e i suoi prodotti hanno una forte domanda sia nei settori tradizionali che in quelli emergenti.
In termini di utile operativo, ad eccezione di Sensata (che ha risentito delle spese relative al piano di ristrutturazione nel terzo trimestre e delle spese relative all'uscita del business Spear Marine), la maggior parte delle aziende ha ottenuto risultati a doppia cifra anno su anno. aumenti annuali, tra cui l'aumento anno su anno di Continental e Dana è stato addirittura di tre cifre.
Anche in termini di margini di profitto, la maggior parte delle aziende è aumentata rispetto al 2022, ma vale la pena notare che i margini di profitto dei fornitori sono ancora molto bassi rispetto a qualche anno fa. Il margine di profitto medio di 20 aziende di ricambi conteggiate da Gasgoo Auto è del 7,5% nel 2023, mentre il margine di profitto medio dei fornitori cinque anni fa era dell'8,1%. Infatti, attualmente oltre il 60% delle aziende produttrici di ricambi ha ancora margini di profitto pari o inferiori al 5%, compresi giganti come Bosch, Continental, ZF e Magna.
Un rapporto di ricerca di Roland Berger ha sottolineato che la trasformazione dei fornitori di componenti tradizionali in elettrici e intelligenti richiede ingenti investimenti iniziali, ma attualmente i veicoli elettrici sono ancora in un periodo di transizione e in una fase di divulgazione sul mercato e raramente apportano vantaggi ai produttori di componenti. Entrate sufficienti per bilanciare le spese. Inoltre, il business dell’elettrificazione della maggior parte delle aziende automobilistiche è ancora in perdita. Insieme alla guerra dei prezzi nel mercato automobilistico, la pressione per ridurre i costi si trasmette alle società di ricambi, esercitando ulteriore pressione sui margini di profitto dei fornitori.
Bosch ha ritardato di uno o due anni il suo obiettivo di margine di profitto del 7% poiché prevede un contesto economico difficile quest’anno. "Il 2024 sarà più difficile del previsto e i prossimi anni porranno sfide più impegnative a tutte le nostre attività..."
L’elettrificazione e l’intelligenza sono diventati motori importanti per la crescita del business
Rispetto ai tradizionali giganti dei componenti, alcuni fornitori che traggono vantaggio da attività automobilistiche emergenti come l’elettrificazione e l’intelligence hanno prestazioni finanziarie più eccezionali.
Ad esempio, ON Semiconductor, che produce sensori e chip per aziende automobilistiche come il Gruppo Volkswagen, ha ottenuto un utile netto di 2,184 miliardi di dollari e un margine di profitto operativo del 30,8% sulla base di un fatturato di 8,25 miliardi di dollari nel 2023, grazie a Grazie al crescente business del carburo di silicio, lo scorso anno i ricavi di questa parte dell'attività sono aumentati più di 4 volte rispetto all'anno precedente. ON Semiconductor prevede che la crescita dei chip in carburo di silicio e di altri settori aiuterà i suoi ricavi a crescere a un tasso di crescita annuo composto dal 10% al 12%, espandendo le sue vendite a 13,9 miliardi di dollari e il flusso di cassa libero a 3,5 miliardi di dollari entro il 2027 a 4 miliardi di dollari, entro quale momento occuperà il 40% del mercato dei chip automobilistici in carburo di silicio.
Si può dire che Vitesco Technology sia rinata grazie all'elettrificazione. Nel 2023 Vitesco Technology ha registrato nuovi ordini per un totale di oltre 12 miliardi di euro, di cui circa 8,3 miliardi di euro provenivano da prodotti legati all’elettrificazione. Al 2023, il portafoglio ordini di Vitesco Technology supera i 50 miliardi di euro, più della metà dei quali legati all'elettrificazione. Le decine di miliardi di euro di ordini esistenti per il settore dell'elettrificazione hanno gettato solide basi per lo sviluppo futuro di Vitesco Technology.
Anche Sensata sta beneficiando del boom dell’elettrificazione. Negli ultimi tre anni l’azienda si è assicurata più di 1,3 miliardi di dollari in opportunità di elettrificazione, la maggior parte dei quali sono attività a ciclo lungo. Tra questi, le vendite del business dell’elettrificazione aumenteranno di quasi il 50% nel 2023, raggiungendo circa 700 milioni di dollari, pari a oltre il 17% delle sue vendite totali.
Il fornitore di software automobilistico e componenti elettronici Aptiv ha raggiunto livelli record in termini di ricavi, profitti e flusso di cassa nel 2023, riflettendo la forte crescita del suo portafoglio di prodotti correlati. Nel contesto della tendenza verso le auto definite dal software, la società ha raggiunto un record di nuove prenotazioni commerciali per il terzo anno consecutivo, con prenotazioni che superano i 34 miliardi di dollari.
Anche il fornitore di elettronica automobilistica Visteon ha colto la crescita di nuovi prodotti e business determinati dalle tendenze digitali e di elettrificazione del settore. Visteon ha affermato che i nuovi affari nel 2023 sono aumentati del 20% su base annua raggiungendo i 7,2 miliardi di dollari, coprendo tutte le sue linee di prodotti principali. Inoltre, Visteon ha lanciato anche 129 nuovi prodotti nel 2023, con un incremento di quasi il 200% rispetto ai 45 del 2022.
Con il boom del mercato globale dei veicoli elettrici intelligenti, il panorama dei fornitori di ricambi per auto sta cambiando rapidamente. La concorrenza si sta intensificando poiché sia i nuovi attori che i fornitori tradizionali competono per il mercato in rapida crescita dei veicoli elettrici. Mentre nuove forze colgono l’opportunità e si spostano in prima linea nella catena di fornitura dei veicoli elettrici, anche le tradizionali aziende di ricambi devono investire in nuove tecnologie in modo tempestivo per evitare di rimanere indietro.
Aumenta il costo del lavoro, il 2024 sarà ancora un anno difficile
"Nel 2024, si prevede che il tasso di crescita della produzione globale di autovetture e veicoli commerciali leggeri sarà compreso tra il -1% e l'1% e il mercato automobilistico deve ancora affrontare sfide importanti." Queste sono le prospettive di Continental per il mercato automobilistico nel 2024. Nello specifico all'interno del gruppo, Continental ha sottolineato che l'aumento dei costi di compensazione del lavoro quest'anno dovrebbe essere di circa 500 milioni di euro, il che avrà un impatto significativo sulla sua redditività nel 2024.
Infatti, oltre a Continental, molti fornitori di componenti hanno menzionato la pressione causata dall’aumento del costo del lavoro nelle loro previsioni di performance per il 2024. “Prevediamo che i costi netti dei fattori produttivi aumenteranno ulteriormente quest’anno”, in parte a causa “dell’aumento dei prezzi del lavoro”. Lo ha detto il CEO di Magna International, Swamy Kotagiri, in una teleconferenza con gli analisti il 9 febbraio.
I dirigenti di Lear hanno anche citato l'inflazione salariale della forza lavoro come uno dei principali problemi che l'azienda deve affrontare. Il direttore finanziario di Lear, Jason Cardew, ha rivelato che i salari dell'azienda stavano aumentando a un tasso doppio rispetto al tipico aumento annuo del 3%-4%, con un impatto sostanziale sui profitti.
I fornitori sentiranno anche costi di manodopera più elevati poiché anche loro dovranno rimanere competitivi nel reclutare e trattenere i lavoratori, soprattutto dopo che la UAW e le tre grandi case automobilistiche di Detroit hanno concordato di aumentare i salari record lo scorso anno. . Ma per i fornitori più piccoli potrebbe essere difficile aumentare i salari pur rimanendo competitivi.
Oltre all’aumento del costo del lavoro, l’inflazione e i conflitti geopolitici continueranno a causare un contesto economico debole. Secondo le stime di Bosch, l’economia globale non inizierà ad accelerare la crescita fino al 2025, e anche il 2024 sarà un anno difficile.
